[주식62]투자 앞에서 어리석은 행동을 막아주는 황금법칙

[템플턴교수]

투자 앞에서 어리석은 행동을 막아주는 황금법칙

증권 분석에는 통상3가지로 정리되는데

기본적 분석은 주식의 내재가치를 분석하여 미래의 주가를 예측하는 것을 말한다

기술적 분석은 주가와 거래량의 과거 흐름을 분석하여 미래의 주가를 예측하는 방법이다

심리적분석은 사람들이 자신들의 돈과 관련된 일을 처리함에 있어서 흔히 터무니없는

실수를 하고 비논리적인 가정을 세운다는 것을 보고 탈러교수를 비롯한 학자들은

사람들의 사고속에 숨겨져 있는 비합리성을 설명하기 위해 심리적인 면을 깊이

파고들게 되었고 요즈음 부각되고 있는 주식시장의 심리적 분석의 틀로 이루어지고 있다.

이를 행동경제학, 행동심리학,행동재무학이라 한다

투자금 앞에서 보다 합리적으로 행동하는 법은 그 첫 단계는 우리는 인간이며 경제적

이익을 위해 하는 행동을 방해하는 감정을 가졌다는 것을 인정하는 것이다.

 1. 두려움과 욕심

​인간의 두려움과 욕심 때문에 주가가 높을 때 매수하고 낮을 때 매도하도록 이끄는

감정에 빠지지 말라.

재정적 기쁨과 고통을 살펴보면 수익을 얻는 기쁨보다 손실을 보는 고통이

두 배 이상 크다.

이를 근시안적 손실혐오라고 한다. 그렇기 때문에 시장이 나빠지면 행동을 제어하기

어려운 것이다.

분산투자한다는 목표를 고수하겠다고 자신과 계약을 맺어라.

주식은 최고가를 경신하였을 때보다 하락한 후에 매수하는 것이 낫다는 것을 기억하라.

다른 사람들이 욕심을 낼 때 두려워하고 다른 사람들이 두려워할 때 욕심을

내라는 워렌버핏의 말을 기억하라.[역발상 투자]

2. 사후약방문

과거는 누구나 기억할 수 있다 과거 일을 미래 투자에

적용하지 말라.

어떤 투자방식이 약세장에서 높은 수익을 냈다고 앞으로도 그러리라는 보장은 없다.

TV에서는 오늘 시장에 어떤 일이 왜 벌어졌는지 설명하는 기사들로 넘친다.

하루를 되돌려서 보면 오늘 한 이야기는 딴 판이라는

것을 알 수 있다.

지금까지 일어난 현상들에 대해서 이야기하며 그 현상을 바탕으로 미래를 예측하는

내용의 방송이 나온다면 말도 안 된다고 일축하라

미래는 아무도 모르는 법이다.

3. 낙관론

확률을 알지 못하는 것도 확률이라는 사실을 명심하라.

잘 나가는 투자 상품의 광고를 보게 된다면 그 회사의 광고하지 않는 다른 투자 실적과

동일 계열 펀드를 생각해 보라.

만약 광고에서 과거 실적과 미래 실적과 연관되지 않습니다라고 말한다면 그 말은

믿어도 좋다.

한 회사의 펀드가 별 다섯 개를 받았고 시장수익률을 앞섰다는 광고는 별을

한 두 개 밖에 못 받은 펀드도 많이 보유하고 있다는 사실이다

4. 지나친 과신

인간은 스스로가 중요하다고 여기는 모든 분야에서 평균 이상의 실력을 가졌다고

생각하는 경향이 있다.

우리는 평균적인 투자자보다 나을 것이 없으며 낮은 비용과 세금으로 전체시장을

소유함에 따라 일반투자자들을 지속적으로 앞서 갈 수 있다는 사실에 기뻐하라.

자신감을 갖는 것은 중요하지만 시장보다 자신이 더 똑똑하다고 생각해서는 안 된다.

지나친 자신감을 가지게 되면 그 만큼 값을 치러야 한다.

5. 데이터 마이닝

인간은 일반적으로 무질서한 것을 싫어한다.

수많은 연구를 통해 인간은 통제 받는 것을 좋아하고 적어도 그렇게 느껴야만 안심한다.

인간은 일련의 법칙을 발견하게 되면 그 법칙이 계속될 것이라고 생각하는 경향이 있다.

미래를 예견했던 법칙은 미래를 예견할 법칙과 다르다.

다우의 개처럼 항상 위대한 발견은 있는 법이며 역행투자전략이(역발상투자전략)

칭송받을 수도 있다.

자기 자신에게 물어보라

모두가 이 역행투자전략을 따른다면 그것이 어떻게 역행투자전략인가?

당신도 그런 군중심리에 휘말릴 것인가

6. 확정편향의 함정

말재주가 좋은 관리사나 금융사 영업사원들은 당신에게 일부 정보만 주고

중요한 정보는 공개하지 않는 방법으로 문제를 만들 수 있다.

마음속에 큰 그림을 그리고 그 문제를 바라보고 있는지 자신에게 질문하라.

비판적인 시각으로 꼬치꼬치 따져보고 배우자나 친구에게 여러분의 논리에서

결점을 찾아달라고 부탁하라.

7. 심리회계

자신이 믿고 싶은 것만 믿는 인간의 능력을 과소평가하지 말라.

정말 시장수익률을 이기고 있는가

수많은 금융전문가들이 감정을 이용하여 투자자의 돈을 가로채려고 하고 있다.

이런 사람들 뿐만 아니라 자기 자신으로부터 스스로를 지킬 수 있는 방법은

아래와 같다.

첫째 확실하다는 것을 피하라.

둘째 이미 사람들이 몰린 곳에 투자하지 말라

셋째 돌다리도 두들겨보고 건너라.

넷째 군중들에게 휩쓸리지 말라

다섯째 자신의 감정을 되돌아보라

결정할 때면 어느 쪽의 뇌가 결정권을 쥐고 있는 확인하라.

감정적이고 반사적인 뇌의 영역인가 아니면 논리적으로 생각하는 영역인가.

마음속의 지름길을 택하려다 잘못된 길을 택하여 길을 잃는 경우가 허다하다.

자신의 투자금이 줄고 있을 때는 매수가를 고정가격으로 정하고 자신의 손해를

빠른 시일 내에 만회할 수 있다고 낙관한다.

그렇다면 당신은 데이트레이더인가, 추세매매자인가, 아니면 가치투자인

장기투자자인가. 당신의 투자 철학의 근거를 어디를 두고 있느냐에 따라

투자기준도 달라야 한다

장기투자자라면 매일 매일의 시장현황이 무슨 소용이란 말인가?

투자란 위험성을 어떻게 판단하느냐에 달려 있으며 장기적으로 많은 수익을

기대할 때에는 높은 리스크를 감수해야 한다.

당신이 투자의 위험성을 감내한 댓가로 높은 수익률을 얻을 수 있는 것이다.

높은 수익률이 보장 되어 있지 않는데 높은 위험을 감내하는 것은 투기이지

투자가 아니다.

책임질 수 있는 회사와 동업을 했다면 동업자를 믿고 참고 인내해야만 한다.

비중을 지킨 당신의 포트폴리오를 믿고 당신이 매수한 기업의 주식이

펀더멘탈이 괜찮은 주식이라면 매일의 주식시장의 등락에 일희일비할

필요는 없다고 생각된다.

---------월스트리트가 알려주지 않는 투자의 비밀에서

오늘의 교훈

당신은 자신의 환경을 관리하는 사람이 아니라 직접 자신의 인생경험을 만드는

건축가다

무언가가 눈에 보이지 않거나 손닿을 거리에 있지 않다는 이유만으로 해야할

행동을 꿋꿋하게 할 때의 힘을 과소평가하지 마라

기둥이 약하면 집이 흔들리듯, 의지가 약하면 생활도 흔들린다.

시장에서는 강한 의지만이 자신의 투자철학에 따른 장기투자가

가능하며 고통을 인내한 만큼 수익이 따라온다

필요한 것보다 가진 것이 많거나 가진 것보다 필요한 것이 적으면 부자가

될 수 있다 =짐 모트

[인천항공모함]

26일차 감사합니다.

[주이재]

6일차, 열심히 공부하고 있습니다.

[송남규 Les fourmis]

모두가 이 역행투자전략을 따른다면 그것이 어떻게 역행투자전략인가?

당신도 그런 군중심리에 휘말릴 것인가?

[50부터]

좋은 글 감사합니다.^^

[맑은사랑]

"다른사람이 욕심을 낼때 두려워하고 다른사람이 두려워할때 욕심을 내라"
마음판에 깊이 새기겠습니다