예측에 의존하면 곤경에 빠진다
---역발상 투자로 살아가기
[데이비드 드레먼의 투자심리 대처법]
1. 변동성은 피해야 할 함정이 아니라 선물과도 같은 투자 기회다.
2. 많은 정보는 다루기 힘들다.
심층정보가 있다고 해도 심층 이익이 생기는 것은 아니다
3. 분석가들의 예측치를 믿어도 좋을 만큼 예측 가능한 업종은 없다.
이러한 예측 치에 의존하면 곤경에 처하게 된다.
증권사들이 1년 전 제시한 개별종목 목표 주가가 10건 중 7건꼴로 형편없이
틀린 것으로 나타났다.
매도 의견 리포트가 유명무실한 국내 증권업 리서치 현실에서 투자자들이 그나마
참고 지표로 활용하고 있는 목표 주가마저 신뢰할 만한 수준이 못 된다는 얘기다.
지수예측은 예측일 뿐이다
시장의 예측은 신의 영역이다 너 자신을 알라
4. 투자의 손실가능성을 현실적으로 파악하라.
인간은 지나치게 낙관적이고 지나치게 확신하는 경향이 있다.
최악의 상황은 처음에 예측한 것보다 훨씬 더 혹독하다.
5. 현재 시장에서 인기가 없는 건실한 주식을 매입하라. --역발상투자
집단의 지배하에 자신의 생각을 가두려는 생각은 흔히 행동 편향의 원인이 된다.
자신의 생각이 그룹에 속한 다른 사람들과 다를 때 참가자의 뇌는 생각은 멈출 뿐 아니라
특정부분 즉 뇌의 중앙에서 감정과 두려움을 처리하는 편도체가 반응하게 된다.
대중을 따르지 않는 것은 사람을 두렵게 만든다.
대중과 반대로 가는 것 또한 사람들에게 공포를 느끼게 한다.
다른 사람들과 반대로 가는 것은 공포뿐 아니라 고통도 느끼게 한다.
다른 사람들과 반대로 가는 투자를 하는 것은 사회적인 고통을 당하는 것처럼 괴롭다.
그러나 당신이 역발상 투자자라면 모든 사람이 파는 주식을 사고 모든 사람이 사는
주식을 팔아야 한다.
존 템플 경은 “대중과 뭔가 다르게 하지 않고 뛰어난 성과를 얻는 것은 불가능하다.”
케인즈도 “투자의 주요원칙은 대중의 의견과 반대로 가는 것이다. 만약 모든 사람이
어떤 투자대상의 가치에 동의하면 그것은 너무 비싸지기 때문에 매력적이지 않다.”
고통은 사람들이 집단의 의견에 동의하게 만드는 중요한 요소다.
집단은 강력한 자기 강화 속성을 갖고 있다. 이것은 집단에 속한 사람이 처음보다
극단적인 의견을 가지는 집단쏠림현상으로 발전할 수 있다. 왜냐하면 그 견해를
반복해서 듣기 때문이다.
집단사고는 집단행동의 극단적인 예다.
집단의 압력이 정신적 효율과 현실성 도덕적 판단 능력을 악화시켜 잘못된 결정을
내리게 한다.
집단사고에는
1.안전에 대한 환상 극단적인 리스크를 부추기는 지나친 낙천성을 유발한다.
2. 집단적 합리화 집단의 구성원들은 경고를 소홀히 하고 결정을 재고하지 않는다.
3. 내재한 도덕의 믿음 사람들은 원인의 정당성만 믿고 그들이 내린 결정의 윤리적
도덕적 중요성을 무시한다.
4. 외집단에 대한 고정관념 규범 가치 습관 태도 등이 자기와 공통성이 없는 타인들로
이루어진 집단에 고정관념이 생긴다.
5. 반대자에 대한 직접적인 압력 집단과 반대되는 의견을 표현하지 말라는 압력을 가한다.
6. 자기 검열 집단의 합의에 대한 의심과 차이를 드러내지 않는다.
7. 만장일치의 환상 주요 견해와 판단은 만장일치한 척 한다.
8. 마음 파수꾼이 임명된다. 집단의 구성원 스스로 그 집단의 관습이나 신념 결정에 맞지
않거나 문제가 있는 정보로부터 그 집단과 리더를 차단시키려고 한다.
이것이 바로 확증편향이 강화된 것이다.
역발상 투자자가 되기는 쉽지 않다. 실수하지 않으려면 최고의 투자자조차도
주변사람들의 행동에 순응이라는 악마를 이겨내야 한다.
이런 악마에서 벗어나려면 지배적인 지식에 반대할 용기가 필요하고 비판적인 사고
(독자적 사고)가 되어야 하고 자신만의 원칙을 뚝심 있게 지키는 인내심이 필요한 것이다.
만약 당신의 가치 접근법이 건전하다면 그 원칙에 충실 하라. 거기서 떨어지지 마라.
주식시장의 유행과 환상 그리고 빠르게 움직이는 돈을 지속적으로 쫓아다니는 경주에
휩쓸리지 마라.
당신에게 필요한 것은 첫째 명석한 지성 둘째 건전한 운용원칙 그리고 가장 중요한 확고부동이다.-- 워렌 버핏처럼 투자심리 읽는 법에서
오늘의 격언
테마주 좋아하면 깡통찬다
상한가 좋아하면 한강간다
단타치면 패가망신 한다
-----------화천님
가치투자 또는 장기투자란
오늘 계란 하나를 가지는 것보다 내일 암탉 한마리를 가지는 쪽이 낫다.-플러
개별종목의 가치를 판단해 매수하고 시장의 흐름이나 경제전망에 좌우되지 말라
개별종목들의 움직임이 주식시장의 흐름을 결정짓는 것이지 그 역이 성립하는
것은 아니다=존 템플턴
[출처] [주식]예측에 의존하면 곤경에 빠진다