하나금융투자 스몰캡팀
★ KG이니시스(035600.KQ): 3Q21 Preview: 창사 이래 최대 분기 실적 전망 ★
원문링크: https://bit.ly/3kUYMa6
1. 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 33,500원으로 상향
- 1) 2021년 연간 거래액 추정치를 27.7조원(+16.7% YoY) 상향 조정, 2) 실적 성장에도 불구하고 최근 동사 주가 발목 잡았던 신규 글로벌 가맹점 유치에 대한 동사 의지 확인, 3) 백신 보급률 확대로 온택트 가맹점 거래액 회복 및 분기별 기저 효과가 더욱 확대될 전망
- 21F PER 7.7배는 PEER인 NHN한국사이버결제 21F PER 32.7배 대비 절대적 저평가 구간. 적극 매수 권장
2. 3Q21 Preview: 매출액 2,545억원, 영업이익 277억원 전망
- 21년 3분기 실적은 거리 두기 4단계 연장 및 계절적 비수기 영향에도 창사 이래 최대 실적 달성 전망
- 1) 신규 가맹점 유치 및 기존 가맹점 거래액 확대로 3분기 거래액을 대형 가맹점 4.5조원(+34.9% YoY), 중소형 및 글로벌 가맹점 2.7조원(+9.3% YoY) 상향 추정, 2) KG에듀원 및 KG모빌리언스의 QoQ 실적 성장세 지속 예상, 3) 3분기 자회사 할리스에프앤비의 안정적인 흑자 기록 전망
3. 2021년 매출액 1조원, 영업이익 1,132억원 전망
- 21년 매출액 1조원(+23.9% YoY), 영업이익 1,132억원(+15.6% YoY) 전망
- 특히, 21년 4분기 글로벌 가맹점 거래액은 10월 애플 신규 모델 ‘아이폰13’ 출시 따라 9천5백억원(+53.5% YoY)으로 성장해 외형 및 수익성의 동반 성장 이끌 전망. 애플스토어는 10월 1일 하루 거래액만 9월 전체 거래 금액을 초과했기 때문
하나금융투자 스몰캡팀 드림