[메리츠증권 통신/우주/미디어 정지수]
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3Q25 Preview: 다음 숙제는 마진율 개선
2025.10.30(목)
(Report) https://tinyurl.com/mhyruuas
- 3Q25 연결 영업이익 30억원(흑전 YoY)으로 시장 컨센서스(45억원) 소폭 하회 전망
- 해상용 위성통신 안테나 회복에도 OneWeb향 매출은 133억원(-26.1% YoY) 전망
- Company A향 게이트웨이 안테나는 3Q25에도 분기 최대인 348억원 전망
- 2025년 연결 매출액 3,021억원(+17.2% YoY), 영업이익 21억원(흑전 YoY) 전망
- 전방 시장의 우호적 분위기에 AST SpaceMobile 등 신규 고객 확보로 매출처 다변화
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