★ 덴티움(145720): 보였다 반등의 실…!
[키움 의료기기 / 신민수]
◆ 애널리스트 코멘트
4Q25 매출액과 영업이익은 각각 1,091억, 265억으로 각각 컨센서스를 +4%, +47% 상회했습니다.
중국과 국내 업황 부진으로 외형 성장이 더뎠으나, 제조원가 효율성 제고, 대손상각비, 경상연구개발비, 광고선전비 등 판관비 사용 조절로 24%의 영업이익률을 기록했습니다.
중국 의존도가 줄었고, 베트남을 중심으로 한 아시아, 러시아를 비롯한 유럽에서의 매출 성장세가 이어지고 있어 `26년 실적 성장을 기대해볼 수 있습니다.
목표주가를 +5.6% 상향한 57,000원을 제시합니다.
★ 보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCR11960
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