신한투자증권 IT팀
[전기전자/IT부품 오강호, 서지범]
[반도체 김형태, 송혜수]
[소부장/디스플레이 박현우]
IT(소부장): 신한IT, 어셈블!
I. IT부품(MLCC, 기판): 가동률, ASP 다시 한번 찾아온 Cycle
① MLCC: AI가 만든 Cycle, MLCC 견고한 성장 스토리
② 기판: 메모리 + 비메모리 기판 동반 성장 구간
II. 반도체 소재/부품: 최대 실적, 최고의 주식
① 부품: DRAM, NAND 수요 확장 → 실적 개선 본격화 기대
② 소재: 계단식 실적 성장 지속 → 2H26 비메모리향 기대감
III. 반도체 장비: 업황 훈풍에 매력적인 선택지
① 본격화될 CapEx 낙수효과 속 종목 선별
② 여전히 강력한 HBM 수요 → 요구 장비 대수↑, 신장비 도입 기대
V. Top Picks
- IT부품(MLCC, 기판): 삼성전기, 이수페타시스 해성디에스, 티엘비
- 반도체 소재/부품: 솔브레인, 티에스이, 덕산네오룩스, 원익QnC
- 반도체 장비: 이오테크닉스, 테크윙, 피에스케이홀딩스, 피에스케이, 디아이
▶️ URL: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=350137
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