[메리츠증권 IT 소재장비 김동관]
안녕하세요. 메리츠증권 IT 소재장비 김동관 연구원입니다.
전일 진행된 네패스/네패스아크 Fab tour 후기를 공유드립니다.
두 업체 모두 기존의 모바일 반도체 중심 제품 mix를 점차 AI/차량용 등 고부가 영역으로 확대할 계획을 밝혔습니다.
2026-30년 5개년 매출액 CAGR 목표치에 대해 네패스 +30%, 네패스아크 +39%를 제시하며 고성장 전망을 강조했습니다.
네패스는 CPB 기반 기술을 활용한 AI 인프라향(Si Cap, AI서버향 PMIC) 비중 확대, 네패스아크는 차량용 SoC, Si Cap으로의 응용처 다변화를 전망합니다.
TSMC의 선단공정 capa 공급 부족에 따라 삼성전자, 인텔 등으로의 낙수 효과 신호가 점차 감지되는 상황입니다.
관련해 네패스/네패스아크의 구조적 수혜 가능성에 주목해야 할 것으로 판단됩니다.
자세한 내용은 보고서 참조 바랍니다.
네패스: https://vo.la/htx1oB3
네패스아크: https://vo.la/dQVOdXe
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