민앤지-NDR 후기: 개인정보 보안 [이베스트투자증권-정홍식]
>>>News/Issue
▶ 사업구조 및 서비스영역 점검
>>>Implication
<사업구조>
▶ 휴대폰번호도용방지(PNS, 매출비중 80%): 휴대폰 본인 인증 시 비밀번호 입력절차 추가(6자)로 명의도용 차단
→ 통신사 월 1,000원 과금 방식(부가서비스), 이중 700원 수익 인식. 현재 가입자수 267만명 수준
→ 2010년 사업 시작, Sales 2012년 65억원 → 2013년 97억원 → 2014년 145억원, 3Q15 누적 155억원
▶ 로그인플러스(매출비중 18%): 로그인 절차 외에 서비스 암호와 수식 연산값 별도 입력(2차 인증), 로그인 보안
→ 게임, 유료사이트 등의 아이디 보안 목적, Sales 2013년 3억원 → 2014년 30억원, 3Q15 누적 34억원
■ 간편결제서비스: 휴대폰 번호로 간편하게 로그인, Site의 아이디와 패스워드를 입력 안해도 되는 편의성
<신규사업>
▶ Smemo: 무료서비스, 컴퓨터의 Post it 기능, 메모에 컨텐츠를 붙임. 광고서비스 등으로 수익 실현
▶ 등기사건알리미: 부동산 등기변동 사항이 발생할 경우 실시간 휴대폰 문자(or 메일링) 서비스(15년 8월 런칭)
<결론>
정보보안을 시작으로 서비스영역을 지속적으로 확대하며 사업이 다각화되고 있음: 확장성 높음
▶ Call
1 고성장 진행 중(Sales 2011년 56억원 → 2012년 72억원 → 2013년 102억원 → 2014년 177억원(CAGR 46.8%),
3Q14 누적 121억원 → 3Q15 누적 194억원 +60.3% YoY), 이는 1) PNS 가입자수 지속적인 확대, 2) 사업영역 다각
화로 신규 매출 기여
2 높은 수익성: OP Margin 2013년 22.3% → 2014년 34.1%, 3Q15 누적 42.3%, 외형확대로 고정비성 비용 비중↓
3 안정적인 재무구조: 순현금 378억원(3Q15 기준, 무차입) 보유
