6월 18일 시황. 트럼프의 워시가 파월보다 매파인데?
◎ 해외 증시
금리인상 가능성을 제시한 FOMC 결과에 하락
국채 금리 오르고 11개 업종 모두 하락
역대 연준 의장 첫 회견 때 증시 하락 징스크 이어짐
FOMC 결과는 예상대로 동결. 연내 인상 예상
워시 제외한 18명 중 9명은 인상. 6명은 2회 인상 전망
점도표 중간 값 3.8%로 3월 3.4% 보다 0.4%p 오름
성장 전망 2.4%→2.2% 하향. 실업률 4.4%→4.3%
PCE 올해 2.7%→3.6%, 내년은 2.3%
근원 PCE는 2.7%→3.3%. 내년 2.2%→2.5%로 상향
성명서는 예전 대비 크게 간략해짐
세부 설명 없이 금리 결정, 지급 준비금 유지 표현만
생산성 성장, 자본 투자 강해. 인플레는 에너지 영향
워시는 회견에서 특히 물가 안정을 자주 언급한 점 주목
미국 경제 높은 물가 지속. 경제 활동은 견조하다고
성명서 간결하게. 적절하지 않은 포워드 가이던스 제거
연준 개혁을 위한 TF 출범한다고 발표
6.7조달러 규모 대차대조표 운영 방안 재검토가 골자
통화정책 수단이 금리인지 대차대조표인지 살펴 본다고
점도표 재검토 필요. 제출 때 확고한 신념 안 보여
연준 그간 물가 목표 달성 못해. 바로 잡을 것
연준은 음식료. 에너지 등 물가에 영향 줄 수 있음
물가 상승 2차 충격 막는 것에 집중할 것
오일, 소고기, 계란, 우유 등으로 확대 막아야
전체적으로 에너지발 인플레 보다 개혁에 집중한 모습
FOMC 후 국채 금리는 상승. 2년물 4.178%
7월 인상 확률도 8% 수준에서 28%까지 상승
골드만삭스. 매파 전환은 에너지 외 강한 노동시장 반영
애넥스. 단순화된 문구. 해석 분분으로 후유증 가능성도
모건스탠리. 매파적으로 보이나 결국 금리 내릴 것
에드워드존스. 중동 사태 진정에 당분간 동결이 기본
한편 중동 관련 트럼프의 발언도 주목
트럼프는 양해각서에 대해 최종적이지 않다고 주장
마음에 들지 않으면 다시 폭탄을 투하할 것이라고
재건 3,000억달러 펀드, 즉각 제재 해지 거짓이라고
다만 투자자들은 블룸버그에 보도된 14개 항목 주목
약간의 내용 변경 있더라도 기본 골격으로 판단
즉각 휴전. 봉쇄 해제, 재건비용 3,000억달러.
핵무기 절대 생산 없음. 경제 제재 종료 등
이란 시각의 항목으로 보이나 대략 비슷할 전망
주요 증권사들 유가 (브렌트유) 전망 하향 시작
골드만삭스 올해 90→85. 7월 후반 수출 회복 전망
모건스탠리 4분기 100→90. 내년 80달러 예상
시총 상위 중 반도체, 일부 금융 외 대부분 하락
마이크로소프트, 아마존 등은 -3%대 약세
연일 급등하던 스피에스X -4.95% 하락
전일 하락했던 반도체는 인텔 호재에 동반 상승
인텔 3.5%, 웨스턴디지털 4.5%, 마이크론 2.2%
인텔. 차세대 18A-P 공정 시범 생산 단계 도달
도이치방크. 마이크론 메모리 부족 28년까지 이어질 듯
3분기 매출 가이던스 335억달러 넘는 351억달러 예상
주가 더 오를 것. 1,000→1,500 상향
번스타인. Arm CPU 증가 수혜 300→500
씨티. 대형 업체들 상황 고려 장비주들 목표가 상향
어플라이드 머티어리얼즈 550→710.
램리서치 315→450. KLA 206→290
UBS. 지정학 리스크 해소되며 주목받을 종목들
건자재, 항공, 화학, 운송 물류 관련 종목 제시
5월 소매판매. 전월 대비 0.9%. 예상 0.5% 상회
◎ 주요 지표
달러인덱스 100.38 (+0.85%)
국제유가 76.79달러 (+1.0%)
변동성지수 18.44 (+12.37%)
10년물 금리 4.49%
MSCI 한국지수 -0.4%
야간선물 -1.49%
◎ 전망과 전략
FOMC까지 넘기면서 큰 이벤트 마무리
매파적 FOMC 였으나 어느 정도 예상된 측면도
원자재, 금리 정책 불확실성 완화되었다는 평가
특히 중동 사태 진정이 더 중요한 역할
원유 수입 비중 큰 우리나라에 악재 넘긴 것
연간 10억 배럴 수입. 10달러당 추가 비용 100억달러
전쟁 직후 외국인 매도 이어지며 악재 반영
전쟁 종료로 금리 인상에 대한 부담도 덜어냄
FOMC 결과 가능성 나왔으나 강한 긴축 우려 크지 않음
종목 장세 전개될 수 있는 환경이 이어지는 상황
투자자들은 종목별 뉴스에 다시 집중하는 모습
대형 반도체, 소비주, 재건, 유가 하락. 설비 투자 등
오래 눌려 있던 업종도 일부 변화 감지
기존 주도주, 지난주 이 후 강하게 움직인 업종
기관 매수 시작된 종목국 관심 지속